编辑丨承承 正在106家颁发2023年年报的电子股中，有63家竣工营收拉长，45家竣工归母净利润拉长。
截至4月3日，申万电子行业共有106家公司颁发了2023年年报，此中有63家公司竣工营收同比拉长，45家公司竣工归母净利润拉长。营收大增的公司中，既有刚才上市的新股，也有上市近十年的老公司。而正在竣工功绩高速拉长的公司中，则有很众是扭亏为盈。
据Wind数据，截至4月3日，已披露2023年年报的106家申万电子股，共竣工生意收入11948.04亿元，为2022年的95.54%；竣工归母净利润471.97亿元，为2022年的65.47%。
正在竣工营收大幅拉长的公司中，戈碧迦、赛微电子营收增幅均横跨了50%，前者增幅达88.26%，后者增幅达65.39%。两家公司均竣工归母净利润的大幅拉长，分辨同比拉长127.37%和241.24%。
有14家公司竣工归母净利润同比拉长50%以上，此中功绩翻倍者达11家(睹附外)。截至目前，戈碧迦以88.26%的同比拉长率排正在电子股营收增幅榜首位，晨丰科技以归母净利拉长307.32%排正在电子股功绩增幅榜首位。
戈碧迦是从事光学玻璃及特种成效玻璃研发、筑筑和贩卖的高新本事企业，是邦内少数可能大领域坐褥光学玻璃及特种成效玻璃的厂商，于本年3月刚才上市。公司的光学玻璃被普通使用于安防监控、车载镜头、光学仪器、智能投影、拍照摄像、智能车灯、高端工艺品等使用周围。
申万宏源正在4月2日的研报中指出，2020年~2023年，戈碧迦特种成效玻璃营收0.12亿元/0.19亿元/1.15亿元/5.17亿元，CAGR为249.72%，厉重理由是微晶玻璃进入华为财产链，需求产生式拉长；光学玻璃营收为2.11亿元/3.64亿元/3.14亿元/2.86亿元，2022年、2023年行业去库存导致下滑。
申万宏源以为，戈碧迦有三大逐鹿上风值得眷注，分辨是华为+鑫景+戈碧迦率先冲破，竣工纳米微晶玻璃的自立研发与大领域量产；配方专利+坐褥工艺修建壁垒，渗出率仍有10倍空间；光学营业希望企稳回升，车辆照明元件是亮点。
晨丰科技是目前功绩同比增速最疾的电子股，产物以LED照明散热件系列、照明用印制电途板系列、灯头系列、灯具金属件系列为主。功绩增速排正在其后的是聚灿光电和赛微电子，机构针对这两家公司的研报相对丰裕。
东兴证券正在聚灿光电的年报功绩点评中指出，聚灿光电2023年收入同比拉长22.30%，毛利率为10.44%，同比推广1.33pct，LED芯片产量一连拉长；公司产物功能与市占率分明晋升，Mini LED等产物竣工冲破，公司希望受益于Mini LED行业成长；公司踊跃回购股票，彰显对异日成长信念。
赛微电子主营MEMS芯片的工艺斥地及晶圆筑筑，以及新增的半导体开发营业。邦信证券正在公司财报点评中指出，公司2023年生意收入同比拉长65.4%，归母净利润扭亏为盈；境外里子公司MEMS收入均竣工拉长，晶圆筑筑毛利率复兴晋升；瑞典产线产能保护才气巩固，北京产线进入产能爬坡阶段；新增半导体开发贩卖营业，竣工营收3.44亿元。
目前，营收降幅横跨50%的公司仅有神工股份，2023年竣工营收1.35亿元，同比下滑了74.96%；竣工归母净利润亏蚀6911万元，同比下滑143.7%。
归母净利润同比下滑横跨100%的公司有13家，此中芯海科技、深天马A的功绩同比下滑了1900%以上。值得一提的是，13家归母净利润同比下滑横跨100%的公司2023年整体展示了亏蚀，此中深天马A亏蚀最众，达20.98亿元。
深天马A年报显示，正在厉重子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司环境中，子公司厦门天马微电子有限公司的营业占斗劲高的LTPS智在行机产物终端需求不振、价钱大幅下滑，导致红利秤谌低落，2023年亏蚀6.71亿元。子公司武汉天马微电子有限公司2023年柔性AMOLED手机显示产物产销领域同比急速扩充，竣工贩卖额同比翻番拉长，但因为产物价钱受到抨击、产线按进度转固导致折旧本钱推广等要素影响，压缩了AMOLED柔性手机显示产物的利润空间，影响了柔性AMOLED显示营业功绩革新的幅度及进度，年度亏蚀21.47亿元。
深天马A正在年报中还指出：“只管2023年环球中小显示行业局部下逛周围(如电子消费品)面对需求低迷、价钱低落等挑拨，可是跟着具体市集境况逐渐好转以及本事演进，异日环球中小显示行业仍将闪现滋长态势。”
需求指出的是，影响电子股功绩浮现的除了主业要素外，另有资产减值的题目。据统计，106家颁发2023年年报的电子股资产减值领域为119.71亿元，比拟2022年的163.64亿元大降27%。
13家归母净利润同比下滑横跨100%的公司，2023年资产减值同比推广了约7.2亿元，而该推广值仅为几家公司“奉献”，此中深天马A奉献了0.95亿元。
有机构指出，正在LED照明周围，环球LED照明渗出率仍然抵达66%，中邦出口照明产物中LED占比已晋升至75%，过去驱动LED照明行业高速成长的动力仍然有所削弱，LED照明行业具体闪现出激烈逐鹿体例下的产能周期性。LED照明行业的投资逻辑则需求环绕欧美等中枢市集，眷注周期性机遇及细分赛道机遇。
比拟LED照明，Mini LED周围，财产和龙头均处于急速滋长进程中。德邦证券正在Mini LED专题陈述中指出，龙头加快推新，品类进入急速渗出期，并列出Mini LED的本事上风和市集占比晋升趋向。“Mini LED背光模构成本机闭聚集，降本逻辑大白，异日一连降本希望进一步低落产物价钱带、加快品类渗出。”
比拟上述两行业，半导体细分周围的变动更是强烈。以MEMS(微机电体例)行业为例，凭据Yole的数据，市集空间将从2021年的136亿美元晋升至2027年的223亿美元，年均复合拉长率为9%。
华安证券斟酌显示，到2027年，MEMS细分的第一大市集为射频MEMS市集，具体空间为46.64亿美元；第二大市集为惯性市集，IMU惯性和加快率计合计市集空间为44.33亿美元；第三大市集为压力MEMS，市集空间为26.24亿美元；第四大市集为硅麦MEMS，市集空间为23.33亿美元。此中，正在射频MEMS市集，滤波器是修建射频微波子体例最紧急、用量最大的器件之一，民用市集的射频微波滤波器厉重以SAW、BAW滤波器以及近年来的FBAR滤波器为主。滤波器市集空间宏壮，邦产取代空间大。
华安证券以为PP电子官方网站，主业聚焦MEMS周围的赛微电子(纯MEMS代工场)、芯动联科等公司值得重心眷注。此中，赛微电子公司全资子公司瑞典Silex是环球领先的纯MEMS代工企业，2012年至今，瑞典Silex正在环球MEMS代工场营收排名中无间位居前五，与意法半导体、TELEDYNE DALSA、台积电、索尼等厂商一连逐鹿。
芯动联科主生意务为高功能硅基MEMS惯性传感器,厉重产物为高功能MEMS惯性传感器，席卷MEMS陀螺仪和MEMS加快率计。公司MEMS陀螺仪借助半导体本事，竣工了批量化坐褥，而且具有智能化水平更高和本钱更低的上风，使用于体例丰富、高价钱平台(如卫星、车辆、高铁、舰船、石油开采开发)。同时公司异日将通过半导体筑筑本事低落惯性传感器的筑筑本钱，将进一步拓展使用深远自愿驾驶周围。
(本文已刊发于4月13日《证券市集周刊》，原题目为《逾百家电子股颁发2023年财报，近六成公司竣工营收拉长》。文中提及个股仅做举例阐发，不做投资发起。)